Блог

Финансы - инвестирование - ВОЭ: Авангард среднего значения в режиме реального времени

007 | Просмотров: 654






--- Городской Пропускает Низкую Планку, Акции По-Прежнему Вниз


--- Фиксаж-Верхняя палата: стоит ли?

Авангард среднего значения фонда (NYSEARCA: ВОЭ) - это пассивный биржевых фондов, или etf, который отслеживает большое портфолио средней капитализации компаний в U. С. рынок акций. ВОЭ предлагает недорогие, полной репликации подхода и не допускает дискриминации на основе рыночного сектора.
Этот etf пытается реплицировать производительность, до сборов и расходов, для индекса crsp у. С. Индекс средней стоимости крышку, или "базовый индекс". Базовый индекс содержит около 210 индивидуальных середине капитализацией. Чтобы претендовать на включение, фирма должна быть включена в индекс MSCI у. С. Индекс средней капитализации 450 и будет рассматривать Авангард как "значение выбрать. "Значение что означает более низкая цена-в-книге (П/Б) и рыночной стоимости, чем фирма, по оценкам, самоценность.
Средней капитализации акций занять сладкое место во Вселенной справедливости. Компаний с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов считаются большие шапки и рассматриваются как относительно стабильные. И наоборот, компании с рыночной капитализацией менее $2 млрд, или капители, являются более рискованными, но, как правило, несут больше ног. В середине крышки находятся между $2 млрд и $10 млрд диапазона; обычно они считаются более безопасными, чем капители и более агрессивны, чем большие шапки.
Как Он Отслеживает Его
Как и большинство авангардных фондов, ВОЭ это все о базового индекса. Это означает широкий доступ к компаниям, стоимость в U. С. справедливости пространстве без активной торговли от имени руководства фонда. Индекс ВОЭ чрезвычайно диверсифицированы; девять различных секторах рынка получают не менее 5% от общего объема активов фонда.
Этот etf сильно называемого к потребительских товаров, таких как циклических и noncyclicals, промышленности, здравоохранении и основные материалы. Есть соответствующая underweighting в финансах, коммунальные услуги, технологии и телекоммуникации.
Финансовые запасы по-прежнему составляют самый большой сектор около 23% от общего портфеля, с заметные инвестиции в верности Инк. и финансовых Хартфорд группы услуг. Потребительские циклических и защитных запасов в сочетании добавить до 22%. Технологии, промышленности и ЖКХ каждую осень между 8. 5 и 11%.
Три крупнейших отдельные холдинги Delphi автомобильной ПЛК, Бостон научное Корпорация и корпорация AmerisourceBergen. Ни одной акции составляет более 1. 5% от общего объема активов. Комбинированное взвешивание топ-10 холдингов составляет около 10. 5%, что является низким показателем для данной категории.
ВОЭ вкладывает все, или практически все свои активы на точные акции, составляющие базового индекса. Это очень эффективно отслеживает, даже для Авангарда в режиме реального времени. Например, фонд трейлинг 36-месячный "согласия", или R-квадрат, равное 0. 98 по сравнению с эталоном. Это является свидетельством низкого сборов и чрезвычайно эффективного управления. Это очень трудно поддерживать погрешность отслеживания всего 0. 02 на протяжении такого длительного периода времени.
Управление
Авангард является лидером отрасли в низких комиссий, пассивно управляемых etfs и взаимные фонды. Стратегия индексирования компании выливается в уменьшение административных затрат, а также ограничивает риск плохого времени рынка для торговли фондового. ВОЭ управляется Авангард Инвестиционная Группа капитал. По данным сайта Авангард, менеджмент "использует собственное программное обеспечение для осуществления торговых решений, которые вмещают денежный поток и поддерживать тесные корреляции с характеристиками индекса. "
Характеристики
ВОЭ был запущен в августе 2006 года и быстро стала лидером сегменте. Это юридически структурированы как открытого инвестиционного фонда в соответствии с Законом Об инвестиционной компании 1940 года. Главной характеристикой ВОЭ эффективность. Общие административные расходы добавить только до 0. 09% заряда для инвесторов, что делает его самым дешевым в режиме реального времени в сегменте и один из самых дешевых на рынке. На самом деле, 9 базисных пунктов коэффициента ВОЭ счет составляет 93% дешевле, чем средняя. Фонд также имеет большие активы и сделки на сумму свыше 20 миллионов долларов ежедневно.
Инвесторы могут жаловаться на раскрытие информации. ВОЭ только выпускает предприятием ежемесячно, и есть тенденция отставать. За пределами этой незначительной проблемы, фонд представляет собой пример эффективного управления.
Пригодности и рекомендации
Это очень хорошие данные для инвесторов, которые хотят дешево воздействия на широкий круг средней капитализацией. ВОЭ это стабильный, хорошо управляемый, несет низкие сборы и является твердой на ликвидность. Однако, любой средней капитализации в режиме реального времени осуществляет рыночный риск и стремится к предоставлению цикличное выполнение. Это также отдельных очень возможно, ВОЭ холдингов не пройдет со временем.
Компании со средним уровнем капитализации, как правило, не имеют одинаковые конкурентные преимущества крупных компаний большой капитализации. Это то, что Уоррен Баффетт называет "экономические рвы", которые защищают компании от конкуренции или изменением вкусов потребителей. По этой причине, консервативные инвесторы могут ограничить их воздействие на ВОЭ или просто палку с большой капитализацией фонды.
Другие, чем закоренелые консерваторы с высоким риском отвращение, ВОЭ делает твердый выбор для трейдеров и инвесторов. По сравнению с наилучшим индексом, ВОЭ содержит в конце 36-месячного бета-версию 0. 90, который является неслыханным для средней капитализации акций в режиме реального времени, и Альфа выше 1. Пятьдесят. Он показывает стандартное отклонение всего 9. 23 за тот же период, по сравнению с s&ампер;P 500 на 8. Пятьдесят шесть. Коэффициент Шарпа колеблется около 2. Ноль ноль. Другими словами, ВОЭ-это современная теория портфеля суперзвезда.
Как советник клиентов могли бы использовать это в режиме реального времени
Это не должно быть трудно найти место для Авангарда среднего значения в режиме реального времени в любой портфель. Долгосрочные инвесторы должны любить эффективности ВОЭ; в конце концов, деньги, сэкономленные на гонорарах соединений с течением времени как лучшую производительность фонда. Более агрессивные клиенты замечают высокую ликвидность и потенциал для захвата ног в периоды экономического роста.
ВОЭ абсолютно может служить ядром холдинга для п. С. ориентированных портфеля акций пока это является поддержанный на международном уровне в других странах. Однако, слишком много веса в этот фонд могли бы привести к неоправданным рискам для пожилых или менее агрессивными клиентами. Критические инвесторам придется потрудиться, чтобы найти неисправность с ВОЭ. Это принципиально значение игры, предлагает большое разнообразие, показывает сильную статистику и управляет огромная база.
Основные конкуренты и альтернативы
ВОЭ это единственный фонд, который отслеживает Индекс MSCI США середине крышки или через середины крышки значение индекса, но она все еще имеет много конкуренции в середине крышки пространство. Крупнейший конкурент Блэкрок-это комиссия по ценным бумагам и Рассел среднего значения в режиме реального времени, которая управляет внушительным 7 миллиардов долларов в активах и сделках более чем в 2. 5 раз чаще, чем ВОЭ.
комиссия также предлагает с&амп;П середине крышки 400 value в режиме реального времени. Этот фонд отслеживает индекс S&амп;Р midcap в 400/Ситигруп значение индекса и имеет почти идентичную рыночной ВОЭ. Однако, это комиссия по ценным бумагам в режиме реального времени имеет в три раза коэффициент расхода voe и это только половина жидкости.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



ВОЭ: Авангард среднего значения в режиме реального времени
ВОЭ: Авангард среднего значения в режиме реального времени
ВОЭ: Авангард среднего значения в режиме реального времени